Mikä on Aave?
Kattava opas Aaveen, maailman suurimpaan hajautettuun lainausalustaan. Opi miten Aave toimii, kuinka sitä käytetään ja mitä riskejä siihen liittyy.
Aave on hajautettu, avoimen lähdekoodin DeFi-protokolla (decentralized finance, eli hajautettu rahoitus), joka toimii pääosin Ethereum-lohkoketjussa mutta on laajentunut myös useisiin muihin alustoihin. Se mahdollistaa kryptovaluuttojen lainaamisen ja lainaksi antamisen ilman perinteisiä välikäsiä, älysopimusten (smart contracts) huolehtiessa automaattisesti lainaprosessista.
Aave on suomalaislähtöinen projekti – perustaja Stani Kulechov on kotoisin Suomesta – ja sana "Aave" tarkoittaa suomeksi aavetta, mikä kuvastaa protokollan tavoitetta toimia läpinäkyvänä mutta taustalla "näkymättömänä" finanssipalveluna.
Nykyisin Aave kuuluu DeFi-sektorin suurimpiin protokolliin: kesäkuussa 2025 Aavessa oli lukittuna noin 24,4 miljardin dollarin edestä varoja, mikä teki siitä maailman suurimman kryptolainausalustan. Tämä vastasi yli viidesosaa koko DeFi-sektorin likviditeetistä tuolloin.
Aave tunnetaan myös innovatiivisesta flash loan -ominaisuudestaan (pikalaina), ja sillä on oma hallintotokeninsa AAVE, jonka haltijat voivat osallistua protokollan kehityksestä päättämiseen sekä staking-ohjelmaan protokollan turvaksi.
Aaveen tausta ja historia
Aaveen tarina alkaa vuodesta 2017, jolloin Stani Kulechov julkaisi ETHLend-nimisen projektin tavoitteena luoda hajautettu kryptovaluuttojen vertaislainapalvelu. ETHLend keräsi ICO-joukkorahoituksessa noin 16 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ja oli yksi maailman ensimmäisistä DeFi-palveluista.
Alkuperäinen malli toimi suoraa käyttäjien välisenä lainamarkkinapaikkana, mutta pian havaittiin haasteita likviditeetin riittävyydessä ja lainojen matchaamisen hitaudessa hajautetussa ympäristössä.
Vuonna 2018 projekti uudelleenbrändättiin Aaveksi, ja samalla siirryttiin nykyiseen likviditeettipoolimalliin, jossa lainanantajat tallettavat varoja yhteisiin pooleihin joista lainanottajat voivat nostaa lainoja.
Bear market -vaihe 2018–2019 aikana Aave-tiimi keskittyi konseptin kehittämiseen ja parantamiseen, ja lopulta tammikuussa 2020 julkaistiin Aave Protocol V1 Ethereum-pääverkossa. Samoihin aikoihin vanha LEND-token konvertoitiin uudeksi AAVE-tokeniksi (100:1 -suhteessa) ja Aaven hallintotoken-järjestelmä käynnistyi.
Vuonna 2020 nähtiin myös Aave V2 -päivitys, joka tehosti protokollaa mm. paremmalla käyttöliittymällä ja uusilla ominaisuuksilla. Sittemmin Aave on laajentunut useisiin lohkoketjuihin (kuten Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism ja muut) ja noussut nopeasti DeFi-sektorin kärkeen.
Aave V3 julkaistiin vuonna 2022, tuoden parannuksia kuten tehokkaammat riskiparametrit ja monipuolisemmat lainausmahdollisuudet useilla verkoilla. Vuonna 2025 julkistettiin puolestaan Aave V4 -arkkitehtuuri, joka tähtää entistä modulaarisempaan ja laajemmin integroitavaan likviditeettimarkkinaan useilla lohkoketjuilla.
Yhteenveto historiasta:
Aave sai alkunsa ETHLendistä (2017), siirtyi poolipohjaiseksi Aaveeksi (2018), julkaisi ensimmäisen versionsa 2020 ja on sen jälkeen kehittynyt jatkuvasti uudistuen. Projekti on suomalaisen perustajansa ansiosta Suomessa hyvin tunnettu, ja se on ollut edelläkävijä monessa DeFi-innovaatiossa.
Teknologia ja toiminta
Lainauspoolit
Aave toimii algoritmisena rahamarkkinana, jossa on erilliset likviditeettipoolit kullekin tuetulle kryptovaluutalle. Lainanantajat (sijoittajat) tallettavat varojaan näihin pooleihin, ja vastineeksi heille myönnetään aToken-nimisiä tokeneita (esim. talletettaessa DAI saa aDAI-tokenia), jotka edustavat talletettua pääomaa ja kerryttävät korkoa automaattisesti.
Lainanottajat puolestaan voivat nostaa lainoja näistä pooleista asettamalla vakuudeksi tallettamiaan kryptovaroja. Käytännössä Aave on siis järjestelmä, jossa käyttäjät voivat ansaita talletuksilleen korkoa ja saada lainaa toisten tallettamien varojen kustannuksella, täysin ilman pankkeja tai muita keskitettyjä toimijoita.
Ylivakuudelliset lainat
Aave on erikoistunut ylivakuudellisiin lainoihin, eli jokaisen lainan vakuuksien arvo on oltava suurempi kuin otettu lainasumma. Tyypillisesti Aave sallii noin 50–80% lainan suhteessa vakuuden arvoon riippuen omaisuudesta – esimerkiksi 1000 dollarin arvosta Etheriä vakuutena voi saada enintään ~750 dollarin edestä lainaa stablecoineina.
Tämä varovainen vakuusaste johtuu kryptovaluuttojen volatiliteetista: jos vakuuden arvo laskee liikaa, protokolla voi automaattisesti likvidoida (realisoida) osan vakuudesta lainan takaisinmaksamiseksi.
Korot
Aaveen korot määräytyvät algoritmisesti kysynnän ja tarjonnan mukaan. Lainanottaja voi valita kahden korkomallin välillä: muuttuva korko (variable rate) elää reaaliajassa markkinaolosuhteiden mukaan, kun taas vakaa korko (stable rate) pysyy suhteellisesti kiinteämpänä lyhyellä aikavälillä antaen ennustettavuutta kustannuksiin.
Flash-lainat (pikalainat)
Aave oli ensimmäinen DeFi-protokolla, joka mahdollisti ns. flash-lainat eli vakuudettomat lainat, jotka sekä otetaan että maksetaan takaisin saman yhden lohkoketjutransaktion aikana. Flash-lainan idea on, että käyttäjä (yleensä älysopimuksen avulla) voi lainata rajattoman määrän varoja ilman vakuutta, kunhan koko summa (pienellä korkopalkkiolla) maksetaan takaisin heti saman transaktion lopuksi.
Tämä ainutlaatuinen mekanismi mahdollistaa kokeneille käyttäjille monimutkaisia DeFi-strategioita: esimerkiksi arbitraasimahdollisuuksien hyödyntämisen eri pörssien välillä, tai vakuuksien uudelleenjärjestelyn ja lainojen vaihdon toiseen protokollaan salamannopeasti.
AAVE-token
Aave-protokollalla on oma ERC-20 -tokensa nimeltä AAVE, joka on keskeinen osa Aaven ekosysteemiä. AAVE toimii hallintotokenina, eli sen haltijat voivat äänestää protokollan kehitystä koskevista ehdotuksista, kuten uusista ominaisuuksista, riskiparametrien muutoksista tai tuettavista vakuus- ja lainavaroista.
Aave DeFi-markkinassa
Aave on noussut muutamassa vuodessa keskeiseen asemaan DeFi-sektorilla. Se on vakiinnuttanut paikkansa maailman suurimpana hajautettuna lainausprotokollana ja samalla yhtenä kokonaisvarallisuudella mitattuna suurimmista DeFi-protokollista ylipäätään.
Vuoden 2022 kuluessa kryptomarkkinoilla koettiin kuitenkin syvä laskukausi ja useita takaiskuja, kuten Terra/Luna-ekosysteemin romahtaminen ja useiden keskitettyjen lainapalveluiden (CeFi) ajautuminen maksukyvyttömiksi. Huomionarvoista on, että hajautetut protokollat kuten Aave jatkoivat toimintaansa keskeytyksettä näistä myrskyistä huolimatta.
Kesäkuuhun 2025 mennessä Aave oli kerännyt noin 24,4 miljardin USD arvosta likviditeettiä eri lohkoketjuissa (TVL), mikä edusti yli 20 % koko DeFi-sektorin varoista. Aave oli myös lainavolyymissa mitattuna ylivoimainen markkinajohtaja.
Yhteenvetona:
Aave nähdään DeFi-maailmassa vakiintuneena "blue chip" -protokollana, joka tarjoaa kriittisen peruspalvelun – lainamarkkinan – kryptosijoittajille ja -treidaajille luotettavasti ja tehokkaasti.
Kuinka Aavea käytetään (vaiheittainen opas)
Seuraavassa käydään läpi, miten kokenut sijoittaja voi aloittaa Aaven käytön askel askeleelta. Oletuksena on, että käyttäjällä on jo kryptovaluuttoja hallussaan sekä yhteensopiva Web3-lompakko (esimerkiksi MetaMask) niiden hallintaan.
1. Siirry Aave-palveluun ja yhdistä lompakkosi
Aavea käytetään tyypillisesti projektin oman web-sovelluksen kautta. Siirry Aaven viralliselle sivustolle (app.aave.com) ja valitse haluamasi verkko. Yhdistä tämän jälkeen oma kryptolompakkosi palveluun. Aave tukee yleisiä Web3-lompakoita kuten MetaMask, WalletConnect, Trust Wallet yms.
2. Talleta varoja Aaveen (toimi lainanantajana)
Valitse Aaven käyttöliittymässä "Deposit" (Talleta) -toiminto ja etsi listalta kryptovaluutta, jonka haluat tallettaa alustalle. Kun talletus on onnistunut, siirtyvät varasi Aaven älysopimuspohjaiseen likviditeettipooliin, ja saat automaattisesti tilallesi vastaavan määrän aTokeneita.
3. Ota lainaa vakuudellasi (toimi lainanottajana)
Kun olet tallettanut varoja, sinulla on samalla vakuus käytettävissäsi Aave-alustalla. Voit halutessasi nyt lainata toista kryptovaluuttaa tätä vakuutta vastaan. Valitse "Borrow" (Lainaa) -toiminto ja seuraa ohjeita.
4. Positiosi hallinta ja takaisinmaksu
Aave tarjoaa jokaiselle käyttäjälle Health Factor -lukeman, joka mittaa lainapositiosi terveyttä. Mitä korkeampi Health Factor, sitä vakaammalla pohjalla lainasi on. Jos Health Factor putoaa arvoon 1.0, lainasi on likvidointiriskissä.
Kolme yleistä käyttötapausta sijoittajille
1. Passiivinen korkotuotto talletuksille
Yksinkertaisin tapa hyödyntää Aavea on tallettaa omia kryptovaroja protokollaan ja ansaita niille korkoa. Käytännössä Aave toimii kuin "kryptopankin" säästötili: voit esimerkiksi tallettaa vakaavaluuttoja ja tienata niille huomattavasti korkeampaa vuosikorkoa kuin perinteisellä pankkitilillä.
2. Vipu ja lainarahan hyödyntäminen
Toinen suosittu käyttötapa on vivuttaa sijoituspositioita Aaven avulla. Tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että sijoittaja käyttää Aavea saadakseen lisää pääomaa käyttöönsä esimerkiksi kaupankäyntiä tai yield farming -tuottostrategioita varten.
3. Flash-lainat ja arbitraasistrategiat
Aave tarjoaa edistyneille käyttäjille mahdollisuuden hyödyntää flash-lainoja tuottojen hankkimiseen ilman omaa alkupääomaa. Flash-lainoilla on tyypillisesti kaksi pääasiallista käyttötarkoitusta: arbitraasi ja likvidoinnit.
Riskit ja varoitukset
Tärkeä varoitus
DeFi-palvelut kuten Aave tuovat uusia mahdollisuuksia, mutta myös uusia riskejä. Tee aina oma tutkimus ja ymmärrä riskit ennen sijoitus- tai lainapäätöksiä.
Älysopimus- ja teknologiariski
Vaikka Aave on toiminut tähän asti moitteettomasti, ei mikään älysopimuskoodi ole täysin riskitön. Hajautetut palvelut voivat pettää, jos älysopimuksen koodissa on vakava virhe tai jos palvelu joutuisi hakkeroiduksi.
Markkinariski ja likvidointiriski
Aavea käyttäessäsi olet alttiina kryptomarkkinoiden voimakkaalle volatiliteetille. Jos tallettamiesi vakuuksien arvo laskee äkillisesti, olet vaarassa joutua likvidoiduksi.
Korkoriski
Aaveen korot voivat muuttua nopeasti. Lainanottajana muuttuva korko saattaa nousta merkittävästi ajan myötä, kasvattaen velkasi palvelukuluja.
Likviditeettiriski
Normaalisti Aave-poolit ovat erittäin likvidejä, mutta äärimmäisissä oloissa voi käydä niin, että hyvin suuri osa talletetuista varoista on lainattu ulos.
Loppusanat
Aave on mullistanut hajautetun rahoituksen kenttää tarjoamalla käyttäjilleen mahdollisuuden toimia oman pankkinsa tavoin. Kokenut sijoittaja löytää Aavesta monia keinoja tehostaa pääoman käyttöä ja tuottoja, mutta menestyksen kääntöpuolena on aina riskienhallinnan tarve.