Kryptosijoittamisen peruskäsitteet

Kryptovaluutoista ja lohkoketjuteknologiasta on viime vuosien aikana tullut merkittävä uusi omaisuusluokka sijoittajille. Kryptosijoittaminen tarkoittaa sijoittamista digitaalisiin valuuttoihin tai tokeneihin, jotka toimivat hajautetuissa tietokannoissa eli lohkoketjuissa. Tunnetuin kryptovaluutta on Bitcoin, mutta sen lisäksi on olemassa tuhansia muita kryptovaluuttoja (joita kutsutaan usein altcoineiksi).

Kryptovaluutat hyödyntävät kryptografiaa (salaustekniikkaa) turvaamaan transaktiot ja hallinnoimaan uusien yksiköiden liikkeellelaskua, mikä tekee niiden väärentämisestä tai hakkeroimisesta erittäin haastavaa. Kryptosijoittamisessa on omat käsitteensä ja erityispiirteensä, jotka erottavat sen perinteisestä osakesijoittamisesta. Tutustu kryptosanastoomme ymmärtääksesi kaikki alan keskeiset termit.

Erot kryptosijoittamisen ja osakesijoittamisen välillä

Keskitetyt kryptopörssit (CEX)

Keskitetty kryptopörssi on verkkopalvelu tai alusta, jota ylläpitää jokin yritys ja jonka kautta sijoittajat voivat ostaa, myydä ja vaihtaa kryptovaluuttoja. Keskitetyt pörssit toimivat välittäjinä ostajien ja myyjien välillä: ne ylläpitävät order book -järjestelmää (toimeksiantokirjaa), jossa ostotarjoukset ja myyntitarjoukset kohtaavat ja kaupat syntyvät. Käyttäjän kannalta kokemus on samantyyppinen kuin osakkeiden ostaminen pörssimeklarin kautta – mutta kohteena ovat kryptovaluutat.

CEX-alustoilla käyttäjät yleensä tallettavat varansa pörssiin ja tekevät kauppaa pörssin sisäisillä tileillä. Tämä tarkoittaa, että pörssi toimii käyttäjän varojen säilyttäjänä (custodian) ainakin tilapäisesti. Useimmat suuret pörssit myös edellyttävät käyttäjiltään tilin luomista ja henkilöllisyyden vahvistamista (KYC, Know Your Customer), erityisesti jos niissä käydään kauppaa perinteisillä valuutoilla (fiat-rahalla) tai suurilla summilla. Keskitetyn pörssin käyttö onkin tyypillisesti hyvin säänneltyä verrattuna hajautettuihin palveluihin.

Esimerkkejä suurimmista kryptopörsseistä

Tilin avaaminen ja kaupankäynti kryptopörssissä

Keskitetyn pörssin käyttö aloitetaan tyypillisesti luomalla käyttäjätili ja tallettamalla varoja. Alla on yleinen vaiheittainen kuvaus siitä, miten tilin avaaminen, varojen siirtäminen ja kaupankäynti tapahtuu kryptopörssissä:

Johdanto

Hajautettu rahoitus (Decentralized Finance, DeFi) on nouseva ilmiö kryptovaluuttojen maailmassa, joka mahdollistaa finanssipalveluiden käytön ilman perinteisiä välikäsiä, kuten pankkeja. DeFi:n avulla käyttäjät voivat esimerkiksi vaihtaa kryptovaluuttoja, ottaa lainaa ja antaa lainaksi digitaalisia varoja sekä ansaita korkotuottoja suoraan älysopimusten kautta.

Nämä palvelut toimivat hajautetuilla alustoilla, joissa käyttäjä itse hallitsee varojaan omassa kryptolompakossaan. Tässä oppaassa annetaan vaiheittaiset ohjeet DeFi-palveluiden käyttöönottoon ja neuvot korkotuottojen maksimointiin.

Käymme läpi muun muassa, kuinka kryptolompakko yhdistetään DeFi-alustoille, hajautettujen pörssien (DEX) käyttö, likviditeetin tarjoamisen perusteet ja LP-tokenien toiminta, korkotuottojen maksimointi yield farmingin ja stakingin avulla, esimerkkejä tunnetuista DeFi-alustoista sekä tärkeimmät turvallisuusvinkit ja riskienhallintakeinot.

Tunnetut DeFi-alustat

DeFi-ekosysteemi koostuu monista erilaisista alustoista, jotka tarjoavat erilaisia palveluita hajautetusti. Tässä on esitelty muutamia tunnettuja ja vakiintuneita DeFi-protokollia:

Omien varojen hallinta ja Satoshi Nakamoton visio

Kryptovaluuttojen maailmassa on vahvana periaatteena ajatus self-custodysta, eli omien varojen hallinnasta itse. Tällä tarkoitetaan sitä, että sijoittaja säilyttää kryptovaluuttansa omassa lompakossaan ja hallitsee niiden käyttöä henkilökohtaisesti, sen sijaan että luottaisi varojen säilytyksen kolmannelle osapuolelle (kuten pörssille tai pankille). Jo Bitcoinin alkuperäisessä suunnitelmassa Satoshi Nakamoto kuvaili "peer-to-peer electronic cash system" -vision, jossa kuka tahansa pystyy lähettämään sähköistä rahaa suoraan toiselle ilman välikäsiä. Tämä hajautetun omistajuuden ajatus – että kukin käyttäjä on itse oman rahansa pankki – on kryptosijoittamisen filosofinen perusta.

Kun pidät kryptovaluuttoja esimerkiksi laitteistolompakossa tai ohjelmistolompakossa, sinulla on hallussasi niiden yksityiset avaimet. Vain avaimen haltija voi siirtää vastaavat varat lohkoketjussa eteenpäin. "Not your keys, not your coins" onkin alalla yleinen sanonta: elleivät avaimet ole hallussasi, kolikot eivät tosiasiassa ole sinun täydessä kontrollissasi. Self-custody tarjoaa suoran omistajuuden tuoman vapauden, mutta asettaa käyttäjälle vastuun huolehtia omasta turvallisuudestaan. Tämä tarkoittaa mm. varmuuskopioiden pitämistä talteen lompakon palautusavaimista (seed phrase) sekä huolellisuutta, ettei paljasta niitä kenellekään tai kadota pääsyään omiin varoihinsa. Toisin kuin pankissa tai keskitetyn pörssin tilillä, itse hallussa pidettyjä varoja ei kukaan ulkopuolinen voi jäädyttää – mutta myöskään kukaan ulkopuolinen ei voi auttaa palauttamaan niitä, jos pääsy menetetään.

Satoshi Nakamoton visiossa Bitcoin toimi luotettavana digitaalisena käteisenä, joka on riippumaton keskuspankeista ja hallituksista. Tämä visio laajenee nykyisin koko kryptovaluuttojen ja DeFi:n ekosysteemiin: rakentuu globaali, avoin talousjärjestelmä, jossa omistajuus on hajautettu käyttäjille itselleen. Kryptosijoittajan näkökulmasta tämä tarkoittaa ennen näkemättömiä mahdollisuuksia ja vapauksia – voit valita hyötyä keskitettyjen palvelujen mukavuudesta tai olla osana täysin hajautettua talousverkostoa. Oleellista on ymmärtää kummankin lähestymistavan edut ja riskit: voit esimerkiksi käydä kauppaa keskitetyn pörssin kautta helppouden vuoksi, mutta siirtää merkittävät pitkäaikaissijoituksesi omaan hallintaasi turvataksesi ne. Näin pääset nauttimaan kryptomaailman innovaatioista samalla kun kunnioitat Bitcoinin alkuperäistä henkeä hajautetusta omistuksesta ja vapaudesta.